Asset Allocation

L'asset allocation è il processo mediante il quale vengono decise le percentuali delle varie tipologie di investimento con cui verrà costruito il portafoglio, al fine di massimizzare i proventi e minimizzare i rischi.Le principali categorie di investimenti entro cui si orienta questa scelta possono essere suddivise in:•    Attività finanziarie: azioni, obbligazioni, liquidità.•    Attività reali: immobili, merci, metalli preziosi, materie prime.In sostanza, l’asset allocation ha il compito di raggiungere una gestione ottimale del portafoglio, ossia una gestione che equilibri nel miglior modo possibile il rendimento e il rischio delle attività alle esigenze e alle aspettative dell’investitore. Le due istanze del rendimento e del rischio tendono a essere proporzionali in quanto, in genere, un’attività a elevato rischio tende anche ad avere un elevato rendimento atteso.•    Il rischio è per questo motivo considerato come uno dei parametri fondamentali per distinguere tra loro gli investimenti.L’asset allocation, in generale, è suddivisa in tre ulteriori categorie:•    L’asset allocation strategica, che orienta gli investimenti scegliendo di organizzarli secondo un orizzonte temporale di medio e lungo periodo.•    L’asset allocation tattica: è invece un’allocazione basata su un orizzonte di breve termine e quindi basata su una visione del mercato contingente rispetto a quella strategica. •    L’asset allocation dinamica, infine, rappresenta un genere di allocazione degli investimenti ancora più orientato a una lettura del mercato sotto la prospettiva temporale del breve termine.